[…]Fristenverlängerung oder was auch immer. Sie wissen allerdings wohl, dass auch "Reprofiling" ein "Credit Event" auslöst, also einen "Pleitefall", bei dem CDS-Kreditversicherungen fällig werden. Weiter: Die EZB lehnt jede Beteiligung privater Gläubiger und auch jede sonstige Restrukturierung ab, u.a. wegen dem "Credit Event", bzw. den vermuteten, "katastrophalen" Folgen. Sie schlägt vor, Griechenland weitere 50 Mrd. Euro zu leihen. Weiter: Griechische und andere europäische Politiker denken mal laut, mal leise darüber nach, Griechenland aus der Eurozone zu entfernen. Es gibt noch viele „weiter“ – alle laufen darauf hinaus, möglichst laut und divergent zu gackern. Und in diesem Umfeld stellt sich EZB-Direktoriumsmitglied […]
[…]event“, etwa einer Restrukturierung von Schulden oder einem Rückzahlungs-Moratorium, werden Credit Default Swaps auf betroffene Anleihen fällig. Die Besitzer solcher Papiere haben dann Anspruch auf Auszahlung einer "Versicherungssumme". Nicht von ungefähr wurde deshalb auch über die "Spekulation" diskutiert, d.h. über die Reglementierung bei Leerverkäufen und – welch Erstaunen – über den Markt der Credit Default Swaps. Diskutiert wurde weiter, dass Griechenland laufende Staatsanleihen in Anleihen mit längerer Laufzeit umtauscht, zudem könnten die neuen Anleihen Vorrang gegenüber den alten Anleihen erhalten, um den Umtausch attraktiv zu machen. Das ganze heißt dann „Reprofiling“. Griechenland lehnt nach den Worten von Ministerpräsident Papandreou eine […]
[…]über 1600, wäre das ein positives Zeichen insbesondere für Rohstoff-Aktien – es zeigte nach incrediblecharts.com robuste Nachfrage an nach "Schüttgütern" wie Eisenerz, Kohle und anderen Erzen. Siehe Chart (Bloomberg)! Der globale Containerumschlag legte in 2010 um mehr als 11 % zu, nachdem er 2009 erstmals in der Geschichte gesunken war (minus 9%). Das Vorkrisenniveau ist damit wieder übertroffen. Der Harpex-Indikator zeigt die Entwicklung der Frachtraten für Container. Sie hatten sich bereits Anfang 2010 von ihrem Boden lösen können und notieren jetzt in der Mitte zwischen dem Hoch aus dem ersten Halbjahr 2008 und dem Allzeit-Tief in 2009 bei 275. Der […]
[…]bei der Gesamtverschuldung in den USA seit 1950, seit 1982 übersteigen die Schulden (Total Credit Market Outstanding) zudem das nominale BIP – durchaus gute Argumente für einen starken Goldpreis. In den frühen 1980er Jahren platzte die damalige Kreditblase, es folgte die einige Jahre anhaltende „Savings and Loan“-Krise. Was die Gefahr Schulden-induzierter Probleme anging, so verringerte diese sich von Mitte der 1980er Jahre an kontinuierlich. Das harmoniert durchaus mit der gleichzeitigen Schwäche des Goldpreises. Dann kam die heiße Phase der Tech-Blase. Sie platzte 2000, der Goldpreis fing jedoch erst mit der Rezession 2001 an, nach oben zu reagieren. So weit lassen […]
[…]weiter fort. Nahezu alles wurde erlaubt, was noch mehr Gewinn versprach. Verbriefungen, Zinsswaps, Credit Default Swaps usw. ließen das Transaktionsvolumen, an dem Finanzunternehmen verdienen konnten, immer weiter ansteigen. Und so steigt der Anteil des US-Finanzsektors an den Unternehmensgewinnen zuletzt über 40 %. Bis 1985 waren es nie mehr als 16 %. Parallel dazu stieg das Durchschnittseinkommen der Bank-Manager zuletzt auf über 180 % des US-Durchschnitts. Bis Anfang der 1980er Jahre pendelte es stets um den Durchschnitt. Der persönliche Reichtum, wie die erheblich über dem Durchschnitt liegenden Gewinne der Finanzinstitute sind die Basis für den politischen Einfluss von Wallstreet. Und so […]
[…](siehe aktuell) und letztlich zu großen Verlusten im 45 Bill. Dollar schweren Markt für Credit Default Swaps. Bill Gross, Pimco, zufolge, könnte es hier zu Verlusten in Höhe von 250 Mrd. Dollar kommen. Das wäre eine scharfe Bedrohung des weltweiten Finanzsystems. Die Akteure beginnen, ihr Augenmerk auf diese Thematik zu richten. Die Aktien von Monoline-Versicherungen stehen unter massivem Druck, nachdem befürchtet wird, dass die Großen der Branche ihr AAA-Rating verlieren könnten. Die v.a. im Bereich der öffentlichen Anleihen aktiven Monoliner garantieren einen Gesamtbetrag in Höhe von 2,4 Bill. Dollar. Das besondere Merkmal der gegenwärtigen Krise ist die Unsicherheit. Jedes Risiko […]
